本文由IT茶館授權(quán)投資界新芽&投資圈發(fā)布。本文列舉‘黑天使’的幾個(gè)特征并指出如何選擇靠譜的天使。
全文略有刪減：
天使投資的概念近年來隨著創(chuàng)業(yè)熱潮的興起也漸入人們的眼前。天使投資最早興起于國外，是指提供創(chuàng)業(yè)資金以換取可轉(zhuǎn)換債券或所有權(quán)權(quán)益的富裕個(gè)人投資者。天使投資人一般以個(gè)人對(duì)主，主要在公司發(fā)展初期進(jìn)行投資以為創(chuàng)業(yè)者提供少量創(chuàng)業(yè)資金和后期高回報(bào)而聞名。
但天使投資人概念越來越強(qiáng)化的同時(shí)，也有一部分‘黑天使’混跡其中坑黑創(chuàng)業(yè)者。下面來數(shù)數(shù)‘黑天使’的幾個(gè)特征：
控股過高，掌控財(cái)務(wù)
黑天使的特征之一就是，他們?cè)趧?chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)需要資金的時(shí)候強(qiáng)勢進(jìn)入掌握創(chuàng)業(yè)公司三分之二股份，在公司天使期過后不愿意用適合的價(jià)格退出也不愿意進(jìn)行A輪追加。甚至把公司的財(cái)務(wù)狀況一手?jǐn)堖^，表面上看似為創(chuàng)業(yè)者分擔(dān)公司實(shí)則為公司未來的發(fā)展買下了隱患。創(chuàng)業(yè)者如不清楚公司財(cái)務(wù)狀況后期融資則無法進(jìn)入評(píng)估。
只看不投，商業(yè)計(jì)劃被剽竊
這類黑天使已經(jīng)是創(chuàng)業(yè)者非常熟悉和憎恨的。黑天使打著看項(xiàng)目給投資的旗號(hào)欺騙創(chuàng)業(yè)者拿出公司的創(chuàng)意和商業(yè)模式。在詳細(xì)的了解了運(yùn)作過程之后卻不愿意投資創(chuàng)業(yè)者，而是把創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)意和模式自己使用，這類剽竊創(chuàng)業(yè)者項(xiàng)目黑天使最普遍且一直都存在。更有黑天使在注資公司之前高價(jià)挖走團(tuán)隊(duì)人員進(jìn)入繼續(xù)研發(fā)，直接掌握公司全部股權(quán)把創(chuàng)始人隔之門外。
創(chuàng)業(yè)者在和投資進(jìn)入交談之初可淺談公司與產(chǎn)品，在不了解投資人背景和投資傾向領(lǐng)域之前不要把公司核心內(nèi)容交代出去。
投資失敗要還錢
所謂天使投資就是在公司創(chuàng)立前期進(jìn)行投資，屬于風(fēng)險(xiǎn)投資的一種。有一句順口溜這么說：“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入行需謹(jǐn)慎?！倍谔焓箘t屬于‘入行不謹(jǐn)慎，想只贏不輸。’這類黑天使投資創(chuàng)業(yè)者之后，如公司失敗關(guān)閉黑天使則會(huì)讓創(chuàng)始人進(jìn)行債務(wù)償還，以償還當(dāng)時(shí)黑天使對(duì)公司進(jìn)入注注資的金額。而從理論上來講，天使投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，把錢拿出去的那一刻都是存在風(fēng)險(xiǎn)的。拿風(fēng)險(xiǎn)投資的創(chuàng)業(yè)者是不必償還天使投資人這部分錢的。
這類贏得起輸不起的黑天使讓創(chuàng)業(yè)者背負(fù)上債務(wù)用多年的時(shí)間去賺錢償還而消磨掉創(chuàng)業(yè)者的繼續(xù)創(chuàng)業(yè)的激情，這類扼殺創(chuàng)業(yè)者的黑天使要遠(yuǎn)離。
創(chuàng)業(yè)者如何選擇靠譜天使?
創(chuàng)業(yè)者看了幾點(diǎn)黑天使的特征，也不要被少數(shù)的黑天使所嚇到而不敢找天使投資人融資。說完黑天使，也來談?wù)剟?chuàng)業(yè)者在選擇天使時(shí)如何選到白天使。
1. 選擇明星天使
如徐小平，雷軍，薛蠻子此類。這類天使投資人在行業(yè)內(nèi)有較高的人氣，坑害創(chuàng)業(yè)者的幾率較小。畢竟他們也要照顧自己在行業(yè)的面子，何必為了一個(gè)項(xiàng)目而毀了以后的多個(gè)項(xiàng)目呢。
2. 大公司的投資部
這類投資也可以歸在白天使的陣營里，類似于騰訊，阿里，百度都有專門的投資部門針對(duì)創(chuàng)業(yè)型公司設(shè)立投資基金。選擇大公司的好處在于，他們可以為創(chuàng)業(yè)者提供自身自有資源，幫助創(chuàng)業(yè)者少走彎路。但不好在于，如果創(chuàng)業(yè)公司項(xiàng)目不夠好，則會(huì)被忽略最后甚至被解散。
3. 企業(yè)高管
選擇這類投資人要謹(jǐn)慎，他們?cè)诠緭?dān)任重要職位已經(jīng)習(xí)慣于全權(quán)掌控公司的一切。在簽訂合同之前一定要注名不得干涉創(chuàng)業(yè)公司內(nèi)部除重大決策之外的事。
當(dāng)然，除了黑天使創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)中也不乏一些‘偽創(chuàng)業(yè)‘ 者，打著創(chuàng)業(yè)者的旗號(hào)一邊上著班，一邊創(chuàng)著業(yè)另一邊還找天使拿投資，拿了投資人也消失了。創(chuàng)業(yè)投資就是一個(gè)結(jié)婚的過程，天使和創(chuàng)業(yè)者都要睜大雙眼找到靠譜的另一半才能保證大家的日子過得安穩(wěn)。雖然也有騙婚的，但靠譜的人還是不少的。